 © Reuters. 十年五倍增长后，中国与全球资管行业如何演绎？全球化未止，ESG、另类资产重要性凸显
财联社6月9日讯（编辑 杨斌）今日，第十四届陆家嘴论坛继续进行，在主题为“全球资产管理行业发展新趋势”的全体大会上，与会嘉宾就中国与全球资管行业未来的发展趋势作出探讨。 根据中国证监会副主席方星海在论坛上给出的数据，2012年到2021年这十年，全球资管行业的规模从62.4万亿美元增长到112.3万亿美元，增长80%，中国的资产管理规模从2.9万亿美元增长到18.1万亿美元，增长了5倍。中国的资管规模在全球的占比，这十年从4.6%增长到16.1%。 全球化未终止，中国坚持“主动挂钩” 对于资管行业的外部环境，多位与会嘉宾都提到了去全球化。高盛集团亚太区总裁、全球管理委员会委员Kevin SNEADE表示，去全球化并不是说全球化终止了，而是全球化的减少。全球经济体是相连的，业务也是相连的，这奠定了资管行业。合作才能应对挑战，没有一个国家可以单独应对，需要不断提醒自己互联互通的重要性。 中国投资有限责任公司副总经理兼副首席投资官祁斌通过分享中投公司主动“走出去“的案例，证明世界最大的两个经济体可以合作双赢。祁斌介绍，2016年来，逆全球化思潮愈演愈烈。中投公司创新对外投资方式，与高盛共同组建了中美产业合作基金。尽管后来发生了中美贸易战、新冠疫情、俄乌冲突，中美基金按照去年四季度末的估值，过去五年的年化收益率是24%。 弘毅投资董事长赵令欢认为，顺应结构性演绎，从单极单元向多极多边，将是资管行业最重要的趋势。陆港通是非常重要的基础设施，反映出中国融入世界，世界融入中国。中国作为汇聚最多的金融人才、全球金融机构，又有最好的基础设施的地方，可以考虑为中国企业做配资，做金融服务，帮助他们“走出去”。 对于“脱钩论“，方星海回应称，中国是不会跟外界脱钩的，中国的态度是主动挂钩。关键在于做好自己的事，中国资本市场容量大，资本最终是追求回报，如果中国能提供这样的回报，哪怕某些政客想脱钩，企业也是不愿意的。 ESG理念深入人心 美银美林亚太区副主席王文琦表示，越来越多的资管机构专门成立了专业的ESG团队，也将ESG作为投资标的进行筛选的主要要素之一。 路博迈集团总裁Joseph V. AMATO介绍，真正理解ESG，必须清楚地知道这一系列投资的差别。ESG里面有很多不同的投资方式，例如，考虑投资通用汽车的话，就需要思考电动车策略，这是ESG里面“E”的因素。此外，需关注金融因素、UAW的合同谈判以及其可持续发展策略等因素，并对这些因素进行评估。 Kevin SNEADE认为，减碳不仅是一个话题，已经成为经济运动，需要新的资本投资的量，以及资本的形式，或者是资本的技术，都会带来很大的变化。 根据方星海在论坛上提供的数据，我国ESG可持续主题的公私募基金有近2000只，管理规模超过8600亿元，行业绿色资产证券化产品是1700亿元。 另类资产与私人财富重要性凸显 王文琦认为，从全球资管机构整体资产组合来看，大部分的配置还是在股票、债券等传统投资领域，另类资本，尤其是私募投资，配置比例非常小。而今天的利率上升，宏观经济非常不确定，股市跟债市的价值其实是同时往下掉的，在这样的环境下，另类资产应该受到更多的关注和重视。王文琦介绍，过去25年，私募基金年回报率将近14%，MSCI中国指数七十年回报率也就是7%，私募基金的回报远远跑赢大市。 Joseph V. AMATO表示，越来越多的个人投资者可以投资另类资产。在过去十年里，加上替代资产、另类资产，私募这部分资产增长得非常快。个人没有渠道接触私募，也不能充分了解其流动性、定价，混合型的投资工具应运而生。 王文琦还指出，私人财富将在资管机构未来的部署当中会占到举足轻重的作用。从财富来源的角度，私人财富其实占到全球财富总额的50%，另外的50%是由机构拥有，目前私人财富仅将很小一部分交由资管机构去管理，私人财富必将成为资管机构今后追逐新增资金的主要来源。 |
